加拿大六大行财报登场：谁逆风翻盘，谁跌入低谷？

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智通财经APP获悉，本周加拿大六大银行将公布第四财季业绩。LSEG的数据显示，加拿大皇家银行(RY.US)、加拿大帝国商业银行(CM.US)、加拿大丰业银行(BNS.US)、加拿大国家银行在第四季度的净利润将实现增长，增幅在2%至32%之间，而道明银行(TD.US)和蒙特利尔银行(BMO.US)第四季度净利润预计将分别下降3%至18%。

! N) y3 w% E# _- G8 v2 }在过去的一年里，这六家加拿大银行面临着一些挑战，这些挑战促使银行拨出更多资金来应对不良贷款——客户在高利率和生活成本上升的环境下难以偿还抵押贷款。不过，在最近几个季度，利率下降、控制支出、谨慎放贷以及投资银行业务的繁荣都帮助这些银行得以专注于利润。
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! v) M- N0 l- {1 E/ r: V* n美国银行分析师Ebrahim Poonawala表示：“加拿大六大银行第四季度财报将显示每股收益加速增长，但鉴于宏观经济未知因素，预计这些银行的管理团队将谨慎行事。”与此同时，在降息、一系列抵押贷款展期之际，加拿大金融市场正将注意力转向银行对新一年的预期。
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* Z" d# v% D1 q* q( r4 F$ L1 `& Z这些银行自身也面临各种挑战，从道明银行的反洗钱问题，到蒙特利尔银行在美国的不良贷款项目。分析师们对加拿大丰业银行扭亏为盈的努力持乐观态度，并认为加拿大国家银行收购加拿大西部银行基本上是利好消息。
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* H! a% @% ?8 j; k' [" w' v今年迄今为止，加拿大帝国商业银行股价涨幅最大，达47%，而加拿大皇家银行、加拿大国家银行和加拿大丰业银行的股价涨幅在6.8%至40%之间。道明银行是一个例外，在向美国政府支付了30亿美元的巨额罚款后，该行正努力改善其反洗钱协议，其股价今年以来下跌了近3%。
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加拿大丰业银行分析师Meny Grauman指出，目前的涨势与银行第四季度的报告无关，除了贷款增长、资本市场收入和贷款损失准备金之外，更多的是与银行明年的前景有关。
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  ~+ l: K4 T7 w* [+ u) H虽然加拿大央行的降息降低了对抵押贷款支付冲击的担忧，因为大部分抵押贷款所有者明年将不得不续贷，但分析师指出，竞争可能加剧。在利率较低时签署抵押贷款协议的加拿大消费者，在续期时可能会面临利率提高的风险，此举可能会影响贷款机构的贷款增长、并增加抵押贷款的拖欠率。大多数银行都采取了积极主动的行动，通过提供多种选择(包括一次性付款)来减少客户的付款冲击。

加拿大皇家银行证券分析师Darko Mihelic预计，到2025年，特许银行将有约3,150亿加元(合2,248.6亿美元)的抵押贷款续期，其中许多是浮动利率抵押贷款，目前正处于负摊销状态。他补充称，2026财年的续签贷款中可变利率抵押贷款所占比例最大，“尽管还款冲击正在减弱，但相当大比例的抵押贷款人仍将面临更高的抵押贷款还款，这将强烈刺激他们‘货比三家’，以寻求最低的抵押贷款利率”。